SYSCO:餐饮供应链龙头,切入预制菜顺势而为。SYSCO 具有丰富的供应链资源、强大的生鲜配送网络,2020 年自有 17 个餐饮品牌(包括预制菜)收入占比 30%,约 159 亿美元,以 B 端客户为主,有自己的厨师团队、定期与客户一起研发新品,采用外包的 方式生产,为餐饮企业提供餐饮食材及解决方案。
雀巢:婴幼儿食品起家,通过并购进入预制菜赛道。其通过并购进入预制菜赛道,2020 年预制菜和冷冻食品规模约 115亿美元,目前是美国 C 端预制菜龙头,拥有 8个预制菜 品牌,包括 Stouffer’s、DiGiorno,Tombstone 等,涵盖美式、德式、意大利菜系等。
神户物产:全产业链布局、主打高性价比产品。神户物产以加盟连锁形式的业务超市销 售预制菜, 2020 年营业收入 3409 亿日元,折合人民币约 200 亿元,同时服务于 B/C 渠道客户,主打高性价比产品,全产业链、自建信息系统降低损耗率。
日冷:冷链龙头、爆品频出。2020 年日冷集团中食品业务营收为 2347 亿日元,折合人 民币约 138亿元,其中 BC 渠道商品比例为 60%、40%。强大的研发支持下日冷推出多 款爆品,例如炸鸡肉丸子、本格炒饭;日冷通过延伸至上游(日本养鸡)、海外建厂 (泰国),降低原材料成本;同时日冷物流在日本处于龙头地位,其完善的冷链布局为 预制菜提供供应链保障。
SYSCO:餐饮供应链龙头,切入预制菜顺势而为 SYSCO 通过并购整合不断扩大规模,在全球具有完善的供应链布局,为客户提供新食材、新菜品研发和门店科技化赋能等服务。其客户类型主要为餐厅、学校、政府、医院等,产品类型包括鲜冻肉、海鲜、家禽、蔬菜、水果等,超过40 万个 SKU,为全球 90 个国家约 62.5 万个客户提供产品和服务,目前 SYSCO 在餐饮供应链行业的市场占有率 16%,2020 年公司整体收入 529 亿美元,自有品牌(包括预制菜)收入占比 30%,约 159 亿美元,总体盈利能力稳定,历史净利率在 1%-3%之间波动。
SYSCO 具有供应链资源优势,切入预制菜赛道乃顺势而为。 上游农产品供应商较为分散,SYSCO 对上游有议价能力;同时 SYSCO 拥有强大的配送网络,仓储配送和物流车辆的自有占比达到 78%/88% ,在全球 12 个国家和地区建有仓储中心,规模起来后资产周转率高,形成正反馈;自有 17 个餐饮品牌,自有品牌收入占比 30%,其有自己的厨师团队、定期与客户一起研发新品,没有自有加工厂,自有产品采用外包的方式生产,组建庞大的质量监管团队,为餐饮企业提供餐饮食材包括预制菜。
蓝星最大的食品制造商,婴幼儿食品起家,不断买买买 2020年营业收入 903 亿美元,净利润 130.4 亿美元,净利率 14.4%,其中粉状和液体饮料、宠物护理、营养与健康科学、预制菜和冷冻食品、乳制品和冰激凌 2020 年收入占比分别为26.4%、16.6%、14.5%、13.6%、13.0%,预制菜和冷冻食品规模约 115 亿美元。雀巢以婴幼儿食品起家,通过并购各品类各品牌快速打开市场。
通过并购进入预制菜赛道,拥有 8 个预制菜子品牌 目前雀巢的速冻食品涵盖美式、德式、意大利菜系等,根据欧睿,其在美国速冻食品 C 端市占率 13.7%,位列第一。二战之后美国家庭冰箱普及、冷冻食品发展迅速,雀巢收购 Maggi 进入速食领域,1976 年收购美国冷冻食品公司touffer’s,1981 年推出低脂肪低热量品牌 Lean Cuisine,1988 年收购意大利面食和酱汁集团 Buitoni,2010 年收购卡夫的冷冻披萨业务,包括DiGiorno,Tombstone,Jack’s 等。雀巢拥有一套有效的并购整合方法,采用扁平化模块管理,各子公司保持独立,因地制宜采取本土化策略。
- 神户物产主要业务为预制食品的制造、批发和销售,以连锁加盟的方式发展业务超市,2020 年收入占比 93.9%,其次还有餐厅、熟食业务和可再生能源业务,分别占比 5.2%、0.7%。2020 年营业收入 3,409 亿日元,折合人民币约 200 亿,净利润 150 亿日元,净利率为 4.4%。截至 2021 年 5 月已有 927 家门店。
- 神户物产的业务超市成立初期主要针对 B 端,例如餐饮店、超市和零售商等,但同样欢迎一般消费者,业务超市主要销售大包装产品,价格低廉,仅为其他超市的 8 折左右。业务超市提供高性价比产品,深入第一产业(原材料生产)、第二产业(食品加工)、第三产业(销售),产供销一体化实现成本最低、效率最高: